Formula prețului de grevă

1. Introducerea Myron Scholes

Scholes a prezentat faimoasa formulă de stabilire a opțiunilor Black Scholes, care a devenit metoda de gândire a instituțiilor financiare care implică noi produse financiare, și astfel a câștigat Premiul Nobel pentru economie în El a fost profesor de finanţe în cursul prelegerii france Buck la școala de administrare a afacerilor și un cercetător senior la Institutul Hoover.

Formula prețului de grevă Scholes a acceptat în sfârşit oferta MIT. El a abandonat salariul său bun și poziția atractivă la MIT, care arată interesul și ambiția sa în cercetarea academic ă.

La acel moment, MIT a fost un important centru de cercetare academic ă în Statele Unite, în special cercetarea pe teoria opțiunilor. Cu participarea Samuelson, MIT a devenit centrul de cercetare la acel moment.

2. Myron Scholes "curs de cercetare academic ă şi realizări şi contribuţii

Alegerea lui Scholes de la MIT are probabil legătură cu asta. La scurt timp după aceea, el a întâlnit Fisher Black. Deoarece ambele dintre ele au interese comune în testul de model CAPM și au opinii similare cu privire la teoria prețurilor opțiunilor, ei au devenit rapid buni prieteni și parteneri în cercetare academic ă, în ciuda diferențelor lor de personalitate mari.

Înel și Blake co a scris "prețul contractual de opțiuni și testul de eficiență a pieței" și "modelul de stabilire a activelor de capital: unele teste empirice efectuate de Jason". Aceste două lucrări au devenit literaturi importante în domeniul modelului de evaluare a activelor de capital CAPM test și de cercetare a eficienței pieței.

Scholes și regretatul economist Fischer Black au publicat un articol "prețul opțiunilor și datoria corporativă" în În acest articol, au dat formula de stabilire a formula prețului de grevă opțiunii, și anume faimoasa formulă Black Scholes.

Op?iunile Binare ?i Distinc?ia De Pariere Financiara

Diferența important ă dintre formula Black Scholes și formula de stabilire a prețului opțiunii anterioare este că aceasta depinde doar de variabilele observabile sau estimative, ceea ce face ca formula Black Scholes să evite dependența de distribuția probabilității prețului strategia de opțiuni binare movn averae capital viitor și de preferința de risc a investitorilor.

Acest lucru se datorează în principal recunoașterii lor că randamentul opțiunii poate fi dublat de randamentul portofoliului construit de stocurile subiacente și de active fără risc. În cazul în care nu există arbitraj, prețul opțiunii copiate formula prețului de grevă trebui să fie egal cu costul de cumpărare a portofoliului.

1. Myron Scholes. – Centru de ajutor | Eagles Markets
2. Exemplu de speculație de opțiune
3. For example, a put option will be in the money if the strike price of the option is greater than the Forward Reference Rate.
4. Strike price - Wikipedia
5. Cum pot calcula prețul de grevă sau volatilitatea implicită dintr-un anumit delta?
6. Introducere Opțiunile, contractele la termen și contractele futures sunt denumite instrumente derivate.

Prețul unei opțiuni bune depinde doar de fluctuația prețului de stoc, rata dobânzii fără risc, durata de expirare a opțiunii, prețul de grevă și prețul actual al stocului. Este cercetarea pionierată a acestui articol care le aduce o mare onoare. Modelul de prețuri opțiunea Black Scholes propus în acest articol are o importanță revoluționară în acest domeniu, și are, de asemenea, un impact larg și profund asupra cercetării ulterioare în domeniul financiar.

În plus, estimarea prețului stocului este mult mai simplă decât estimarea valorii preconizate a prețului stocului viitor. Multe instituții mari de investiții efectuează arbitraj pe piața de valori și pe piața opțiunilor în mod continuu.

Comportamentul lor este similar cu cel al replicatorului opțiunii, ceea ce face prețul opțiunii din ce în ce mai aproape de costul de reproducere al Black Scholes, adică prețul determinat de formula Black Scholes.

Blake și Scholes a confirmat acuratețea formulei Blake Scholes prin analizarea datelor de preț de tranzacționare opțiunea de la lași Gray de analiză a prețului de tranzacționare în primele șapte luni după stabilirea de schimb de opțiuni din Chicago. Importanța legii lui Blake și Scholes de duplicare se află în faptul că le spune oamenilor că pot folosi titlurile existente pentru a duplica noile valori mobiliare potrivite pentru anumite scopuri de investiții, care a devenit metoda de gândire pentru instituțiile formula prețului de grevă de a proiecta noi produse financiare.

Discuția privind datoria corporativă în această lucrare este, de asemenea, foarte creativă, subliniind faptul că datoria corporativă poate fi considerată ca o combinație a unui grup de contracte simple de opțiuni, iar modelul prețului opțiunilor poate fi utilizat pentru prețul datoriei corporative, inclusiv prețul obligațiunilor și obligațiunilor convertibile. În metoda tradițională, atunci când analizează prețul capitalului propriu, al datoriei pe termen lung și al obligațiunilor convertibile, sunt luate în considerare diferite componente de combinație ale structurii de capital.

Atunci când se utilizează teoria prețurilor opțiunilor pentru evaluarea datoriei corporative, diferite componente ale structurii de capital sunt evaluate în același timp.

În acest fel, se ia formula prețului de grevă considerare influența fiecărui activ asupra prețului altor active, iar coerența întregii evaluări a structurii activelor. La utilizarea formulei Black Scholes pentru prețul unei anumite garanții, aceasta nu are nevoie de datele anterioare ale acestei garanții sau de titluri similare ca statistici sau analiza regresiei.

Ea poate pretui noi titluri care nu au fost utilizate în trecut.

Această caracteristică extinde aplicarea modelului de tarifare opțiunea și oferă o modalitate de stabilire a prețului de noi datorii și titluri de tranzacționare, cum ar fi contractele de asigurareLegea.

Scoles "lucrări principale și lucrări importante sunt următoarele: 1 Jurnalul de finanţe, Vol. A fost util acest articol?